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Les nouveaux appĂ©tits d'Upline 
actuel n°33, samedi 6 février 2010
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L’entrĂ©e dans le giron de la BCP est une opportunitĂ© pour la banque d’affaires. Upline s’ouvre Ă  de nouveaux mĂ©tiers pour servir les particuliers et les PME, fonds de commerce de la BCP. Entretien avec Amine Belkeziz, administrateur directeur gĂ©nĂ©ral d’Upline.

Nouvelle stratĂ©gie, nouveau positionnement. Tout en consolidant ses mĂ©tiers de base en direction des investisseurs institutionnels, Upline mise sur la gestion d’actifs et le corporate.

Quel a Ă©tĂ© l’impact du dĂ©part des fondateurs sur le fonds de commerce d’Upline ?

Il n’y a pas eu d’impact sur l’activitĂ©, et le changement d’actionnariat ne nous a pas empĂȘchĂ©s de conserver le mĂȘme esprit d’équipe qui a fait le succĂšs d’Upline. Notre activitĂ© est avant tout un mĂ©tier d’hommes. Le renforcement de nos Ă©quipes, entamĂ© depuis le changement de l’actionnariat, constitue un atout de taille pour le dĂ©veloppement de notre fonds de commerce.

Que reprĂ©sente pour Upline l’adossement Ă  une grande banque de la place comme la BCP ?

Cela nous a amenĂ©s Ă  dĂ©ïŹnir une nouvelle stratĂ©gie aïŹn de proïŹter au maximum et rapidement des synergies avec le Groupe Banques Populaires. Bien entendu, Upline reste une sociĂ©tĂ© autonome, mais qui est adossĂ©e Ă  un groupe de rĂ©fĂ©rence. Pour nous accompagner dans ce processus, nous avons dĂ©signĂ©, par voie d’appel d’offres, le cabinet McKinsey. À l’issue d’un travail d’échanges entre notre cabinet conseil et nos Ă©quipes, nous avons dĂ©gagĂ© deux grandes thĂ©matiques. D’une part, la nĂ©cessitĂ© de consolider les relations avec la banque et d’étoffer la clientĂšle Ă  travers la gestion d’actifs en s’appuyant sur un rĂ©seau de plus de 800 agences. D’autre part, l’activitĂ© Corporate est appelĂ©e Ă  monter en puissance car la BCP est la banque des PME par excellence avec un portefeuille constituĂ© de prĂšs de 80 % par celles-ci. N’oublions pas que la BCP est Ă©galement la premiĂšre banque des MRE, la premiĂšre aussi Ă  ïŹnancer les infrastructures (comme JLEC et la centrale de Tahaddart). C’est Ă©galement la premiĂšre banque marocaine en termes de ressources collectĂ©es. Il est donc intĂ©ressant pour Upline de puiser dans ce vivier et de s’appuyer sur l’expertise des Ă©quipes de la banque dans des mĂ©tiers spĂ©ciïŹ ques. Bien entendu, tout en se concentrant sur ces nouveaux relais de croissance, Upline continuera Ă  dĂ©velopper son cƓur de mĂ©tier tournĂ© vers les investisseurs institutionnels, mĂȘme si ce dernier semble arrivĂ© Ă  maturitĂ©.

Quelle est la stratégie qui vous permettra de vous positionner sur ces nouveaux relais de croissance ?

Il nous fallait avant tout Ă©toffer nos Ă©quipes qui comptent actuellement 90 collaborateurs. L’objectif Ă©tant d’arriver Ă  150 Ă  l’horizon 2014. Nous sommes conscients que pour toucher les PME, il nous faut mettre en place un package axĂ© sur le conseil pour les accompagner dans leur restructuration ou le redĂ©ploiement de leur activitĂ©, et bien sĂ»r, des produits de ïŹnancement adĂ©quats. Sur ce registre, l’adossement Ă  une banque constitue pour nous un atout indĂ©niable. Par ailleurs, pour augmenter notre force de frappe, nous envisageons de nous appuyer sur MediaïŹ nance, dont nous dĂ©tenons 40 % du capital, pour en faire un nouveau vecteur de distribution en tant que banque privĂ©e. Nous privilĂ©gions Ă©galement la mutualisation de nos ressources humaines avec Al Istitmar Chaabi, ïŹliale du Groupe Banques Populaires. Celle-ci vient d’ĂȘtre absorbĂ©e par Upline Capital Management et ses Ă©quipes sont venues renforcer es nĂŽtres. Au niveau commercial, un plan de dĂ©veloppement est dĂ©ployĂ© pour Ă©laborer des produits spĂ©ciïŹques en faveur de la clientĂšle de la banque. Idem pour Al Wassit qui a Ă©tĂ© absorbĂ©e par Upline Securities et qui assurera dĂ©sormais l’intermĂ©diation en ligne et l’activitĂ© de dĂ©positaire. Pour Ă©viter les doublons, nous avons, par ailleurs, intĂ©grĂ© les activitĂ©s des dĂ©partements Corporate Finance et Private Equity de la BCP.

Que vont devenir les fonds créés par la BCP ?

DĂ©sormais, Upline Investments assurera la gestion des fonds gĂ©nĂ©ralistes comme Moussahama I et II. Une deuxiĂšme sociĂ©tĂ© de gestion de fonds, Upline Multiinvestments, prendra en charge la gestion d’un fonds des fonds dĂ©diĂ©s, crĂ©Ă© par la BCP. EnïŹn, un troisiĂšme fonds sera dĂ©diĂ© Ă  l’immobilier, notamment le fonds touristique Alif, montĂ© conjointement avec le groupe Alliances. Nous travaillons sur le montage d’un autre fonds dĂ©diĂ© Ă  l’infrastructure dans les prochains mois. Nous estimons que le moment est propice pour la crĂ©ation de ce fonds car le secteur des infrastructures est trĂšs dynamique au Maroc au regard des grands chantiers dĂ©jĂ  lancĂ©s et programmĂ©s.

L’identiïŹcation de ces nouvelles niches porteuses a-t-elle entraĂźnĂ© le dĂ©lestage de certaines activitĂ©s ?

Tout Ă  fait. En nous recentrant sur nos cƓurs de mĂ©tier comme les activitĂ©s d’intermĂ©diation, de gestion d’actifs et de Private Equity, nous devions abandonner certaines activitĂ©s accessoires comme Valorim, sociĂ©tĂ© spĂ©cialisĂ©e dans la gestion de syndic immobiliers et Upline assurance, agent exclusif de AXA Assurance Maroc.

En termes de culture d’entreprise, comment comptez-vous concilier votre mode de fonctionnement à l’anglo-saxonne et celui de BCP qui reste une banque publique ?

La BCP a besoin de prĂ©server les spĂ©ciïŹcitĂ©s propres d’Upline, notamment la rĂ©activitĂ© de nos Ă©quipes. C’est dans ce sens que nous conservons l’autonomie de gestion mĂȘme si le prĂ©sident de notre Conseil d’administration est M. BenchaĂąboun et que les deux tiers des membres du Conseil sont constituĂ©s des directeurs de la banque. Cette composition permet justement de dĂ©velopper des synergies entre la BCP et Upline, tout en conservant la libertĂ© de ton qui est la nĂŽtre.

Propos recueillis par Mouna Kably

Le contrĂŽle des risques

En matiĂšre de contrĂŽle de suivi des risques, Upline a mis en place un systĂšme verrouillĂ© Ă  plusieurs niveaux. Reportings rĂ©guliers, inspections pĂ©riodiques de la banque, mise en place d’un comitĂ© d’audit. En outre, Upline s’est dotĂ©e d’une direction de ConformitĂ© et de contrĂŽle interne et un systĂšme de veille. Un interlocuteur unique, le directeur de ConformitĂ©, est en charge des relations avec le CDVM.

 


Le deal du rachat d’Upline par BCP

1. Augmentation du capital social d’Upline Group, rĂ©servĂ©e Ă  la Banque Centrale Populaire et cession concomitante d’une partie du capital social d’Upline Group Ă  la Banque Centrale Populaire.

2. Regroupement au sein d’Upline Group de participations de la Banque Centrale Populaire dans les ïŹ iales opĂ©rant dans les mĂ©tiers de la banque d’investissement, Ă  savoir :

  • Al Istitmar Chaabi Ă  hauteur de 100% (gestion d’actifs pour comptes de tiers) ;
  • Al Wassit Ă  hauteur de 70 % (intermĂ©diation boursiĂšre) ;
  • MediaïŹ nance (Banque) Ă  hauteur de 40 %.
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