En dépit des efforts déployés, le problème du financement des PME reste entier. Certaines pointent du doigt la frilosité des banques. D’autres estiment que l’État ne joue pas le jeu.

La proportion des PME dans le tissu économique représente 95 %. Un tel chiffre frappe les esprits. C’est dire aussi l’importance que revêt une stratégie nationale de soutien à ces entreprises dans leur diversité, notamment pour le volet financement. Et pour cause, le patron de PME qui a « le nez dans le guidon », faute d’encadrement et d’une organisation efficiente, est mal placé pour négocier les conditions d’accès au financement.

De plus, ne manquent pas de relever plusieurs chefs d’entreprises, les petites structures ont d’abord et avant tout besoin d’un accompagnement managérial pour faire face à tous leurs partenaires, qu’ils soient fournisseurs, clients ou banquiers. « Par ces temps de crise, chacune des parties tente de tirer la ficelle de son côté. Il faut vraiment avoir les reins solides pour résister », souligne Ahmed Bouzidi, directeur général de Stopfire, une PME spécialisée dans la sécurité incendie. Les banques sont de plus en plus frileuses face à des entreprises asphyxiées par des délais de paiement anormalement longs, dépassant souvent 6 mois !

« C’est d’ailleurs le facteur de blocage numéro un de la PME, qui l’empêche de financer son besoin en fonds de roulement », explique Salaheddine Kadmiri, président de la Commission PME à la CGEM. Face à l’ampleur du fléau, un colloque est prévu, début juin, par la Commission pour plancher sur les voies d’amélioration des délais de paiement, notamment sur le plan légal. Reste à savoir si les recommandations seront suivies d’actions concrètes. « Il est clair que la mise en place d’intérêts moratoires, en cas de non-paiement des créances au-delà de 90 jours, requiert la garantie de l’État », relève Bouzidi qui affirme que près de 60 % du chiffre d’affaires des PME est touché par ce fléau. Indirectement, poursuit-il, « nous finançons nos fournisseurs en contractant des crédits bancaires au prix fort. Nombreuses sont donc les PME qui se transforment en sociétés de financement ! »

Cette situation alarmante empêche les entreprises d’engager des projets de développement ou d’innover pour booster leur chiffre d’affaires. Ce qui explique qu’en cette période de récession, « il y a plus de casse que d’expansion ». Pendant ce temps, les PME continuent de dénoncer l’absence de synergie entre les actions de soutien initiées par le gouvernement et l’inefficacité du dispositif d’accompagnement. Mais, elles omettent de citer d’autres facteurs de blocage inhérents à leur organisation interne.

La Caisse Centrale de Garantie (CCG) invoque le manque de maîtrise du montage des projets, la méconnaissance des circuits de financement et des possibilités d’appui. La CCG cite également la non-viabilité des projets présentés au financement, l’insuffisance des fonds propres ainsi que le surendettement. Pourtant, le ministre du Commerce et de l’Industrie, Ahmed Chami et l’Agence nationale de promotion de la PME n’ont pas ménagé leurs efforts en 2009 pour remettre à plat tout le système de soutien et restructurer l’offre de produits de financement et de garantie. Tout en impliquant les trois grandes banques locales : BCP, Attijariwafa bank et BMCE. Trois autres devraient d’ailleurs leur emboîter le pas (BMCI, CDM, SGMB).

Deux nouveaux fonds

De son côté, la CCG a procédé en 2009, en concertation avec le ministère des Finances, à un réaménagement de son offre de garantie pour mieux coller aux besoins de financement des PME avec quatre familles de produits dont deux, Damane Créa et Damane Dev, pour garantir les crédits bancaires à l’investissement. Les deux autres, Damane Istimrar et Damane Capi al Risque, sont dédiées respectivement à la garantie des crédits à la restructuration des entreprises endettées et au renforcement des fonds propres. Sur le même registre, deux nouveaux fonds d’investissement orientés vers le capital développement et le capital transmission seront mis en place cette année, dotés chacun d’une taille minimale de 350 millions de dirhams.

D’ores et déjà, l’État vient de créer, en février dernier, le fonds Emergence Invest géré par la CCG, dédié au financement en fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises marocaines dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas 100 millions de dirhams. L’État apportera, via Emergence Invest, un maximum de 175 millions de dirhams par fonds. Une chose est sûre, si la volonté de couper court aux complaintes des PME est réelle, il est encore trop tôt pour évaluer l’impact de la nouvelle stratégie mise en branle par l’État. Et puis, reste à savoir si le cercle vicieux sera enfin rompu, en dépit des dégâts causés par la crise.

Khadija El Hassani & Mouna Kably